來(lái)源：金融虎網(wǎng) 作者：雄飛

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作為國(guó)內(nèi)曾經(jīng)的消費(fèi)金融巨頭，捷信消金的2021年業(yè)績(jī)一直未披露，但從其母公司的財(cái)報(bào)中或可看出端倪。據(jù)捷信集團(tuán)母公司PPF公布的2021年財(cái)報(bào)顯示，捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)在中國(guó)區(qū)總營(yíng)收為11.48億歐元(約79.7億元人民幣)，較2020年同期的26.53億歐元((約184.1億元人民幣))同比大降56.7%；利息凈收入總額為7.06億歐元(約49億元)，較2020年的16.82億歐元(約116.7億元)同比大降58%。據(jù)金融虎網(wǎng)觀察，從整體來(lái)看，中國(guó)區(qū)收入占捷信集團(tuán)2021年148億元總營(yíng)收的53%。

關(guān)于捷信消金正尋求新股東一事，捷克投資集團(tuán)PPF執(zhí)行長(zhǎng)Jiri Smejc在今年6月29日證實(shí)，該集團(tuán)計(jì)劃剝離其在中國(guó)一度是旗艦的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，并將收購(gòu)重點(diǎn)放在歐洲。他當(dāng)時(shí)曾表示，該合作伙伴將獲得多數(shù)股權(quán)，將在未來(lái)6個(gè)月觀察這方面的進(jìn)展。

另一方面，金融虎網(wǎng)注意到，從8月份起，捷信消費(fèi)金融的產(chǎn)品年化利率已全部降至24%以下。一份地方法院于今年6月20日公示的捷信消金與借款人合同糾紛的民事判決書曾指出：“作為經(jīng)營(yíng)金融貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，承擔(dān)著維護(hù)金融秩序安全的責(zé)任和義務(wù)，應(yīng)當(dāng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，履行減費(fèi)讓利的金融政策，其請(qǐng)求的利息、罰息等總額不應(yīng)超過(guò)國(guó)家對(duì)民間借貸法律關(guān)系中關(guān)于利率保護(hù)的上限。

捷信集團(tuán)2021年?duì)I收148億元中國(guó)區(qū)占比過(guò)半

據(jù)了解，捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的主要運(yùn)營(yíng)地理區(qū)域包括：中國(guó)、俄羅斯聯(lián)邦、哈薩克斯坦、越南、印度、印度尼西亞、菲律賓、捷克和斯洛伐克。根據(jù)國(guó)家的收入劃分為四個(gè)地理集群，包括：中國(guó)、獨(dú)聯(lián)體、東南亞、中東歐。

到2021年底，捷信集團(tuán)在所有市場(chǎng)為近1400萬(wàn)活躍客戶提供服務(wù)。2021年，捷信市場(chǎng)受到全球COVID-19大流行的嚴(yán)重影響。捷信表示，作為回應(yīng)，公司加快了數(shù)字化戰(zhàn)略的推出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的比例達(dá)到80%，這包括更深層次的整合手機(jī)APP，捷信的應(yīng)用程序注冊(cè)人數(shù)超過(guò)1億全球用戶。2021年，數(shù)字化還為通過(guò)削減成本大幅降低成本打開了大門，提供銷售指導(dǎo)占54%。

整體來(lái)看，2021年，捷信集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入為21.35億歐元(約148億元)，較2020年的31.99億歐元同比下降33%，中國(guó)區(qū)收入占比達(dá)53%；凈虧損3.03億歐元(約21億元人民幣)，2020年凈虧損為5.84億歐元。截至年末，捷信集團(tuán)總資產(chǎn)為162.62億歐元，較2020年的185.18億歐元同比下降12%。PPF集團(tuán)擁有捷信集團(tuán)91.12%股份。

從收入規(guī)模來(lái)看，中國(guó)區(qū)仍是捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)占比最大的地區(qū)。2021年，獨(dú)聯(lián)體總營(yíng)收為7.92億歐元，東南亞收入為8.27億歐元，中歐和東歐收入為2.51億歐元。包括中國(guó)區(qū)在內(nèi)，捷信集團(tuán)2021年消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)全年凈虧損為3.09億歐元(約21.45億元)，而2020年同期虧損為5.77億歐元(約40億元)。

PPF年報(bào)披露，捷信集團(tuán)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體主要包括捷信消費(fèi)金融有限公司、深圳捷信信馳咨詢有限公司、深圳捷信一號(hào)咨詢有限公司、廣東捷信二號(hào)信息咨詢有限公司等。不過(guò)，2021年08月20日，廣東捷信二號(hào)信息咨詢有限公司因決議解散，已進(jìn)行注銷備案，由捷信金融亞洲有限公司進(jìn)行清算。

不難看出，捷信在中國(guó)的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)營(yíng)收和利息收入均已呈現(xiàn)“腰斬式”下跌。包括中國(guó)區(qū)在內(nèi)，捷信消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)在去年上半年凈虧損為1.82億歐元(約12.6億元)。

金融虎網(wǎng)注意到，在2021年上半年，捷信集團(tuán)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)在中國(guó)區(qū)總營(yíng)收為7.29億歐元(約50.6億元)，較2020年同期的16.05億歐元(約111.4億元)同比下降55%；利息凈收入總額為4.61億歐元(約32億元)，較2020年同期的10.3億歐元(約71.5億元)同比下降55%。

2019年時(shí)，捷信集團(tuán)曾計(jì)劃赴港交所IPO，但后又取消。2019年時(shí)，捷信消費(fèi)金融總資產(chǎn)曾突破千億大關(guān)，高達(dá)1045.36億元，一度成為業(yè)內(nèi)唯一一家資產(chǎn)規(guī)模超千億的消金公司。但在此后，其營(yíng)收凈利開始出現(xiàn)下滑，2020年更是遭遇業(yè)績(jī)暴跌，遭遇低谷。

公開數(shù)據(jù)顯示，2019年，捷信消金營(yíng)業(yè)收入降至170.38億元同比降8%，凈利潤(rùn)為11.40億元同比下滑18.34%。2020年末，其總資產(chǎn)由2019年的1045.36億元降至652.07億元，同比縮水37.62%。2020年，捷信消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112.06億元，同比大降34.23%，凈利潤(rùn)降至1.36億元，同比劇降88.07%，呈斷崖式下滑。同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量下行，逾期貸款占比21.87%，不良貸款率2.80%。貸款方面，2020年末捷信消金發(fā)放貸款576.32億元，大幅下滑37.26%。

盈利情況不容樂(lè)觀 利率降至24%以下

需要指出的是，據(jù)媒體去年6月報(bào)道，捷信消金總經(jīng)理翁德雷·弗里德里奇 (Ondrej Frydrych)透露，2021年1至5月，捷信消金業(yè)績(jī)情況良好，盈利已超上年全年，同時(shí)資本滲透率、不良貸款指標(biāo)也有所改善。不僅總體成本大幅削減，成本結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化：可變成本從31%上升到41%。

去年3月，捷信集團(tuán)也曾預(yù)計(jì)2021年將再次盈利。第二季度時(shí)，捷信集團(tuán)錄得凈利潤(rùn)3500萬(wàn)歐元，而上半年凈虧損6.19億歐元。

據(jù)金融虎網(wǎng)觀察，PPF年報(bào)中并未單獨(dú)披露捷信消費(fèi)金融業(yè)務(wù)在中國(guó)地區(qū)的凈利潤(rùn)，但從捷信集團(tuán)全年約21億元的凈虧損數(shù)據(jù)來(lái)看，恐怕其全年在中國(guó)的盈利水平也不容樂(lè)觀。

2021年5月，聯(lián)合資信突然發(fā)布公告，將捷信消金主體及“19捷信消費(fèi)金融債01”列入信用評(píng)級(jí)觀察名單。報(bào)告當(dāng)時(shí)稱，捷信消金2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)暴露出其業(yè)務(wù)處在轉(zhuǎn)型期，受業(yè)務(wù)策略和外部環(huán)境雙重影響存在業(yè)務(wù)規(guī)模收縮趨勢(shì)較明顯、高管穩(wěn)定性呈現(xiàn)一定波動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大、盈利水平承壓、未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)尚不明朗等問(wèn)題，以上因素可能會(huì)對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理、盈利能力、流動(dòng)性與融資環(huán)境等方面產(chǎn)生影響。聯(lián)合資信還認(rèn)為，其母公司捷信集團(tuán)大幅虧損及實(shí)控人離世等情況，或?qū)⒁欢ǔ潭壬嫌绊懩腹緦?duì)捷信消費(fèi)金融的支持力度。捷信消金當(dāng)時(shí)認(rèn)為，其公司組織管理架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)策略及未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展等方面未產(chǎn)生重大影響。

據(jù)業(yè)內(nèi)披露，此前，捷信消費(fèi)金融放貸的年利率在36%左右。金融虎網(wǎng)注意到，今年6月，據(jù)一位借款人與捷信消金的借款合同糾紛判決書顯示，當(dāng)?shù)貙徖矸ㄔ涸赋觯鳛榻?jīng)營(yíng)金融貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，承擔(dān)著維護(hù)金融秩序安全的責(zé)任和義務(wù)，應(yīng)當(dāng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，履行減費(fèi)讓利的金融政策，其請(qǐng)求的利息、罰息等總額不應(yīng)超過(guò)國(guó)家對(duì)民間借貸法律關(guān)系中關(guān)于利率保護(hù)的上限。這份判決還顯示，這名借款人從2019年2月13日起至2020年8月19日的利息、罰息，以所欠借款本金為基數(shù)，按照月利率2%計(jì)算；從2020年8月20日起至涉案?jìng)鶆?wù)清償完畢之日為止的利息、罰息，以所欠借款本金為基數(shù)，按照起訴時(shí)一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率四倍計(jì)算。

不過(guò)，根據(jù)其最新公布的消費(fèi)貸利率表顯示，自8月1日起，其貸款項(xiàng)目本金在500-25000元的分3期，日貸利率為0.065%，年貸款利率(單利)已降至23.4%。今年3月25日起，其樂(lè)易購(gòu)商品貸的年利率也已調(diào)整至23.4%。這也意味著，捷信消金的產(chǎn)品利率已全面降至24%以下。

由此可見，在監(jiān)管約束、市場(chǎng)主體自律、消費(fèi)者權(quán)益訴求等綜合因素作用下，捷信消金在定價(jià)上緊隨同業(yè)者做出了重要的改變，但無(wú)疑也將對(duì)其后續(xù)的盈利能力造成一定的影響。據(jù)黑貓平臺(tái)信息顯示，近30天，捷信金融投訴是896條。其累計(jì)投訴量近7萬(wàn)條。

由于封鎖、消費(fèi)減少、更嚴(yán)格的承銷標(biāo)準(zhǔn)和促進(jìn)小額貸款的戰(zhàn)略的影響，以不變的貨幣計(jì)算，捷信集團(tuán)在2020年的新增數(shù)量比2019年減少了49%。該集團(tuán)的凈息差從2019年的15.5%下降到2020年的13.9%。捷信集團(tuán)當(dāng)時(shí)解釋稱，因?yàn)樗鼘Ｗ⒂谙蚋玫慕杩钊颂峁┵J款。

母公司PPF證實(shí)計(jì)劃出售捷信中國(guó)業(yè)務(wù)股權(quán)

今年4月，業(yè)內(nèi)曝出有關(guān)捷信消費(fèi)金融正尋求股權(quán)出售及自營(yíng)貸款產(chǎn)品“停擺”的消息。4月20日，捷信消費(fèi)金融方面回應(yīng)媒體時(shí)，否認(rèn)了其自營(yíng)貸款產(chǎn)品停擺的消息，并表示“捷信長(zhǎng)期深耕中國(guó)市場(chǎng)，未來(lái)也不會(huì)改變”。

不過(guò)，據(jù)金融虎了解，早在去年12月初，PPF首席財(cái)務(wù)官Katerina Jiraskova就曾表示，PPF正考慮可能出售或引入其捷信消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)在一些其認(rèn)為潛力有限的國(guó)家的合作伙伴。她在接受外媒采訪時(shí)表示，PPF也可能在其他有前景的市場(chǎng)尋找融資伙伴，并在前景最好的市場(chǎng)繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)作。

自冠狀病毒大流行開始以來(lái)，捷信受到了打擊。該公司在2021年上半年公布了1.78億歐元(2.014億美元)的虧損，原因是注銷了舊的投資組合——其中很多在中國(guó)。

此外，PPF已將其捷克和斯洛伐克捷信業(yè)務(wù)出售給MONETA Money Bank，作為一項(xiàng)擬議交易的一部分，該交易將于12月20日由MONETA股東投票表決。除了捷信俄羅斯之外，PPF還打算出售捷信在印度、越南、印度尼西亞和菲律賓的亞洲業(yè)務(wù)。有報(bào)道稱，這些資產(chǎn)可能價(jià)值高達(dá)25億美元。

今年1月，外媒報(bào)道稱，在中國(guó)，PPF正在減少其敞口，有傳言稱它正在尋找合作伙伴，原因是其獲取本地資金的來(lái)源受限。據(jù)了解，22018和2019年，捷信消費(fèi)金融都曾發(fā)布過(guò)金融債券進(jìn)行融資，但此后即出現(xiàn)“停擺”。由于捷信的減值，PPF在2020年首次虧損2.91億歐元。通過(guò)重新關(guān)注更發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，PPF可以使其投資組合多樣化，并穩(wěn)定其回報(bào)。

2022年5月4日，PPF集團(tuán)將從6月15日起任命投資者Jiri Smejc為新任首席執(zhí)行官，由這家捷克公司已故億萬(wàn)富翁創(chuàng)始人的長(zhǎng)期投資伙伴幫助帶領(lǐng)這個(gè)龐大的商業(yè)帝國(guó)應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn)。PPF表示，根據(jù)他的任命條款，Smejc將獲得PPF最多10%的股票期權(quán)，而且不會(huì)拿薪水。

據(jù)稱，Jiri Smejc在2005-2012年間持有PPF 5%的股份，一直是PPF旗下消費(fèi)貸款公司捷信的關(guān)鍵人物，捷信在俄羅斯和中國(guó)的業(yè)務(wù)一直面臨挑戰(zhàn)。PPF擁有價(jià)值約400億歐元(422億美元)的資產(chǎn)，橫跨各大洲，涉及電信、金融服務(wù)、媒體、房地產(chǎn)和生物技術(shù)等行業(yè)。該公司的創(chuàng)始人彼得·凱爾納(Petr Kellner)在2021年3月前往阿拉斯加滑雪時(shí)死于直升機(jī)墜毀。56歲的他去世時(shí)是捷克最富有的商人。PPF目前由Petr Kellner的妻子控制。

今年6月29日，捷克投資集團(tuán)PPF執(zhí)行長(zhǎng)Jiri Smejc向媒體證實(shí)，該集團(tuán)計(jì)劃剝離其在中國(guó)一度是旗艦的消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)，并將收購(gòu)重點(diǎn)放在歐洲。他表示，該公司還希望為其在東南亞的Home Credit消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)尋找合作伙伴，以獲得廉價(jià)且穩(wěn)定的融資。

Jiri Smej

Smejc還表示：“"我們正試圖在中國(guó)找到一個(gè)戰(zhàn)略合作伙伴，該合作伙伴將獲得多數(shù)股權(quán)，隨后將完全接管公司，因?yàn)槲覀兿嘈牛绻麤](méi)有這個(gè)合作伙伴，就不可能在目前的條件下在中國(guó)運(yùn)營(yíng)。”。他當(dāng)時(shí)曾說(shuō)，將在未來(lái)6個(gè)月觀察這方面的進(jìn)展。

Smejc當(dāng)時(shí)還表示，PPF希望在印度、越南、印尼和菲律賓發(fā)展捷信，但需要有銀行牌照的合作伙伴，以獲得比市場(chǎng)更穩(wěn)定的存款廉價(jià)融資。他說(shuō)，該公司正在進(jìn)行談判，但沒(méi)有透露談判各方的名字。他還重申，該公司將完全退出俄羅斯。

事實(shí)上，根據(jù)PPF集團(tuán)5月31日的聲明，PPF集團(tuán)確認(rèn)兩周前出售了其在俄羅斯的銀行資產(chǎn)100%，包括在Home Credit & Finance Bank (HCFB)及其子公司的所有持股。按照此類交易的慣例，交易的完成取決于所有所有權(quán)的逐步轉(zhuǎn)讓以及商定的購(gòu)買價(jià)格的支付。HCFB 的大部分(50.5%)股份轉(zhuǎn)讓給其新所有者的結(jié)算預(yù)計(jì)將在 6 月底之前完成。預(yù)計(jì)整個(gè)交易將在接下來(lái)的幾個(gè)月內(nèi)完成。有媒體報(bào)道稱，買方是以Ivan Tyryshkin為首的一群個(gè)人投資者。

據(jù)業(yè)內(nèi)消息披露，捷信消金在中國(guó)的股權(quán)買家很有可能將是一家金融科技上市公司。

關(guān)鍵詞： 合作伙伴 同比下降 營(yíng)業(yè)收入