作者 | 周古

來源 | 鐳射財經

「鐳射財經」獨家獲悉，中信消費金融自營產品已經向小微貸領域延伸，旗下信期貸以發票貸產品的形式，已在金蝶等渠道上線，主要面向小微企業客群。

(資料圖片)

用戶在金蝶效貸渠道申請，然后上傳企業信息和身份信息，包括企業名稱、社會信用代碼、法人姓名、法人身份證號、手機號等。企業信息錄入后，還需上傳發票數據，才能開展中信消費金融信期貸進件。

效貸由金蝶旗下的小額貸款公司廣州蝶金小額貸款運營，定位企業貸款服務平臺，同時它也是一個貸款代理推廣平臺，通過入駐的代理人推廣平臺內的小微貸產品。

根據產品信息，發票貸產品信期貸屬于非循環貸款產品，單筆單批，授信條件為企業開票數據。該產品最高額度20萬，年化利率18%-24%，還款期限6期到12期，面向全國范圍開放。

準入條件方面，信期貸要求申請人為企業法人或持股比例大于20%的大股東。同時，企業注冊成立年限至少2年，近6個月未發生法人或50%以上股東變更。

核心風控要素上，中信消費金融及合作方要求企業年開票額大于等于50萬，企業最早開票日期距今時長大于12個月，最近3個月有開票記錄。

作為中信消費金融的股東，金蝶在獲客、風控等方面，與中信消費金融合作推廣小微貸。信期貸發票采集由金蝶效貸端口組織，對客戶進行初篩，通過金蝶金融的授信門檻后，才導給中信消費金融授信審批。

從準入條件看，中信消費金融發票貸門檻較高。首先，企業必須滿足在金蝶效貸平臺內各信貸產品當前無逾期；其次，相比其他小微貸產品，中信消費金融設置了更嚴苛的禁入標準。

例如，信期貸要求的禁入行業包括敏感行業，如公檢法、新聞行業、律師行業海關、消防等；娛樂業，如洗浴中心、足療、KTV、酒吧、夜總會等；金融及類金融行業；房地產行業；農林牧漁。

層層加碼準入條件，在一定程度上說明中信消費金融在小微貸業務上比較謹慎，風控能力或許尚不能完全覆蓋小微業務風險。

有從業者表示，中信消費金融發票貸不容易通過，征信白戶大概率也會被拒絕。“雖然說的是系統審批，但大部分申請還需要人工審核。”另外，年化利率較高，也讓不少小微群體難接受。

目前，受通過率等因素影響，部分小渠道已經下架了該產品。金蝶金融工作人員表示，信期貸目前對渠道暫無返傭，該產品沒利潤。“去年就開始推了，現在雖然沒返傭，但依然能進件。”

自小微貸概念火熱，加之行業獲客難困境影響，近兩年，部分消費金融公司便借道布局小微貸業務，向大C小B客群滲透。除了中信消費金融，招聯金融、中郵消費金融、海爾消費金融、湖北消費金融等均有相關小微業務。

相比之下，中信消費金融更年輕，開業時間較短，其發票貸產品信期貸也是于2020年才推出。初期，信期貸未開放申請入口，只能通過中信信用卡渠道申請，準入條件也要求申請人為中信信用卡持卡人。

從渠道開放到客群開放，中信消費金融的擴張野心也開始慢慢顯露。

中信消費金融于2019年開業，是行業首家信托系消費金融公司，初始注冊資本3億元，后經增資至7億元。股東包括中國中信有限公司（35.1%）、中信信托有限責任公司（34.9%）、金蝶軟件（中國）有限公司（30%）。

其中，中信消費金融控股股東為中信有限公司，實際控制人為中國中信集團有限公司。中信金控獲批設立后，中信消費金融也將被納入中信金控管理。納入金控可能意味著，中信消費金融難再佛系，業務標準也隨之提高。

在展業策略上，中信消費金融開業后，自營和助貸業務并進，相比之下，助貸業務在其營收中占比較高。中信消費金融助貸業務與微博借錢、分期樂、省唄等流量平臺合作獲客。

自營業務依托旗下信金貸和信期貸兩大產品開展。其中，信金貸是中信消費金融首款產品，客群主要面向優質企業員工，包括中信集團旗下各子公司的在職員工；信期貸則是面向大眾開放產品。

產品利率設計上，信期貸利率明顯高于信金貸。據中信消費金融披露的信息，信金貸年化利率7.2%-16.2%，信期貸年化利率16.2%-23.88%。

開業三年，中信消費金融體量和業績增長較快。2020年，中信消費金融總資產達62.23億元，貸款余額58.82億元，提前實現了盈利目標。

截止2021年末，中信消費金融總資產為93.76億元，貸款余額90.02億元。實現營業收入5.77億元，同比增長139%；凈利潤6550萬元，同比增長112%。

對比同期業績，中信消費金融資產規模高于開業較早的晉商消費金融、盛銀消費金融、金美信消費金融，但金美信、晉商與盛銀屬于尾部消費金融公司。

與后開業的蘇銀凱基、陽光消費金融相比，中信消費金融的資產體量已落后。并且，中信消費金融的注冊資本規模居行業尾部，在其他消費金融公司紛紛增資的背景下，中信消費金融為了經營不掉隊，增資也是必然。

知情人士透露，從中信消費金融當前百億左右的資產體量看，資本充足逐漸承壓，杠桿水平已經較高，若想繼續擴張資產體量，要么發力表外業務，要么增資。“中信消費金融近期就可能有增資動作，為業務擴張做準備。”

若想向持牌消金頭部梯隊發起沖擊，中信消費金融還有諸多短板待補。尤其是對助貸業務嚴重依賴，核心自營展業能力不足。