稀土永磁板塊午后異動，英洛華強勢拉升一度封板，銀河磁體緊隨其后漲超6%，方邦股份、橫店東磁、正海磁材、中科三環(huán)、金力永磁等沖高。
消息面上，美國白宮21日表示，拜登總統(tǒng)已決定不限制進口釹磁體。事實上，我國的稀土一直以來都是美國的“致命弱點”，這次美國白宮的松口，無疑為中國稀土的“整裝待發(fā)”吹響了號角。
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在美需求旺盛！外媒：美國進口的釹磁體主要來自中國
眾所周知，稀土磁體可用于計算機硬盤、智能手機和核磁共振機等商業(yè)領(lǐng)域，也可用于戰(zhàn)機和導(dǎo)彈制導(dǎo)系統(tǒng)等軍用領(lǐng)域。而本次事件的“主角”稀土釹磁體，是目前最堅固的永磁體。
美國保爾森研究所去年的一份報告稱，未來5-10年，僅電動汽車和風(fēng)力渦輪機就需要大量高性能釹磁體供應(yīng)。這意味著其他用途領(lǐng)域可能會面臨供應(yīng)瓶頸和價格上漲。
美國“政治新聞網(wǎng)”稱，去年，美國進口的燒結(jié)釹磁體中，75%來自中國，9%來自日本，5%來自菲律賓，4%來自德國。不過，美商務(wù)部在調(diào)查報告中沒有建議對磁體進口征收關(guān)稅。
機器人賽道，釹磁鐵有望成為“主角”
數(shù)月以來，機器人賽道頻繁活躍，特斯拉入局人形機器人無疑是背后最大催化因素。而性能優(yōu)勢顯著的釹磁鐵材料，很大可能將成為預(yù)熱已久的特斯拉人形機器人的“核心答案”。
釹磁鐵同時也稱為釹鐵硼磁鐵，由釹鐵硼磁材構(gòu)成的稀土永磁電機輕便靈活，方便運輸易于攜帶，給電機的裝運等環(huán)節(jié)帶來極大的便利；在充磁之后能保持較長時間的磁性，性能更加穩(wěn)定；精度可控，運行噪聲小、載重能力強，電機誤差能控制在0.1%以內(nèi)；可以靈活變速調(diào)節(jié)，最大限度的提升運轉(zhuǎn)效率，降低能耗，有效節(jié)約了使用成本。
特斯拉人形機器人有望于月底亮相。考慮到人形機器人的體型、重量，以及驅(qū)動精確性要求高，活動關(guān)節(jié)小且多，響應(yīng)速度要求快，高性能釹鐵硼可能是優(yōu)選。
對于機器人這一賽道，中信證券直接喊出，“有望迎來不亞于新能源車的新增長極”。同時預(yù)計，2025年全球機器人行業(yè)高性能釹鐵硼需求量為6.1萬噸，屆時全球機器人領(lǐng)域高性能釹鐵硼市場規(guī)模為305億元。
而中國是高性能釹鐵硼永磁材料的第一大生產(chǎn)國，隨著近年來中國生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)的進步與向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的政策鼓勵，我國高性能釹鐵硼磁材產(chǎn)量快速上浮，占世界產(chǎn)量比例接近70%。
供需結(jié)構(gòu)生變，兩大“買家”搶著“買單”
綜合來看，目前市場大火的新能源汽車、人形機器人的高速發(fā)展，將相繼改變高性能釹鐵硼永磁材料的供需平衡。隨著未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持高速發(fā)展，新能源汽車需求大幅提振，將成為全球釹鐵硼磁材最主要的買家，而機器人賽道的崛起又將成為釹磁鐵行業(yè)的另一大買家。
方正證券預(yù)計，2025年新能源汽車對高性能釹鐵硼磁材的需求達5.8萬噸，占比32.7%。2030年人形機器人預(yù)計已經(jīng)進入高速發(fā)展時期，將出現(xiàn)大規(guī)模的生產(chǎn)，成為拉動全球高性能釹鐵硼磁材需求量的另一大動力，保守估計2030年人形機器人對高性能釹鐵硼磁材的需求至少為9萬噸，這將再一次極大的改變高性能釹鐵硼磁材需求結(jié)構(gòu)。
國內(nèi)市場迎來下游需求傳統(tǒng)旺季，稀土全產(chǎn)業(yè)鏈迎配置良機
國內(nèi)市場來看，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，我國8月新能源乘用車批發(fā)銷量達到63.2萬輛，同比增長103.9%，環(huán)比增長12%，新能源車需求持續(xù)高歌猛進。四季度是消費電子、變頻空調(diào)、風(fēng)電等稀土永磁下游需求的傳統(tǒng)旺季，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)開工率預(yù)期有望回升。
中長期來看，根據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(轉(zhuǎn)引自金力永磁公告)，2025年我國及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達到28.4萬噸和31.0萬噸，預(yù)計未來全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國。
中信證券認為，2021年是稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤拐點，今年上半年多數(shù)稀土永磁企業(yè)利潤同比、環(huán)比維持高增勢頭，供需、政策的持續(xù)支撐下，2022年稀土價格中樞或穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或持續(xù)釋放，持續(xù)關(guān)注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置機會，重點關(guān)注稀土永磁板塊反彈機會。
關(guān)鍵詞： 全產(chǎn)業(yè)鏈 永磁材料 中國稀土
