“減肥神藥”Wegovy需求火爆，諾和諾德(NVO.US)再次上調全年業績指引。10月13日，該公司將全年營收增長預期從此的27-33%上調至32%-38%，并將稅前利潤 (EBIT) 增長預期從此前的31-37%上調至40-46%。摩根大通預計，隨著供應和獲取渠道的改善，GLP-1的價格會逐漸下降。目前，購買一個月劑量的司美格魯肽需要花費1.5萬美元，到2030年末，GLP-1的價格會降至每療程325至350美元，每年只需要花費4000美元。

值得一提的是，此次調整為本年度諾和諾德第三次調整營業預期。4月13號，該公司營收增長從 13～19% 上調至 24～30%，利潤增長從 13～19% 上調至 28～34%。8月10號，公司營收增長上調至27~33%，利潤增長上調31~37%。

諾和諾德近日表示，GLP-1類藥物司美格魯肽在治療腎衰竭和慢性腎病領域的臨床試驗效果較為理想。此外，不斷有藥企、學術界人士公布，正在探索GLP-1類藥物在非酒精性脂肪肝(NASH)、心血管疾病、慢性腎病、阿爾茨海默病、酒精成癮等領域的治療效果。

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摩根大通預計，GLP-1類藥物將成為有史以來最暢銷的藥物之一，到2030年的年銷售額將達1000億美元。

據弗若斯特沙利文數據，預計到2030年，中國將有3.29億肥胖人群。與此同時，國內GLP-1在糖尿病、肥胖上的應用都處于發展早期，提升潛力大。

據悉，禮來與諾和諾德在GLP-1減肥藥市場展開激烈爭奪。而國內目前獲批用于減重的GLP-1類的減重藥僅有兩款，分別來自華東醫藥(000963)、仁會生物。

具體來看，GLP-1類藥用于減肥適應癥方面的產品進度方面，第一梯隊的華東醫藥最為領先，最有可能率先實現商業化，其次是仁會生物，產品已經獲批，即將上市；第二梯隊是諾和諾德、禮來，均已提交審批，就等審批通過后上市；第三梯隊的恒瑞醫藥(600276)、先為達、復星醫藥(600196)等公司目前離藥品商業化還有一段距離。

二級市場方面，自9月至今，涉及GLP-1類藥物的減肥藥A股概念股一路狂飆，常山藥業(300255)、博瑞醫藥、翰宇藥業(300199)漲幅居前，分別上漲263.3%、94.88%、85.81%。

10月13日，博瑞醫藥(688166.SH)的股價上漲20%。當天有市場消息稱，博瑞醫藥董事長袁建棟在10月12日的投資者電話會上指出，其親自試藥(BGM0504注射液)，體重從91公斤降到76公斤。該公司回應稱，公司自主研發的多肽類降糖藥BGM0504注射液尚處于研發階段，減重和2型糖尿病治療兩項適應癥均僅獲得Ⅱ期臨床試驗倫理批件。

方正證券表示，GLP-1類創新藥全球銷售額大超預期。顯示了新一代減肥藥廣闊的市場潛力，究其原因，主要是因為GLP-1多肽類藥物實現了在可靠安全性的前提下還具有優異的血糖控制及減重效果，未來這一領域有望持續出現熱門藥物。多肽行業快速發展，產業鏈有望獲益豐厚。

國盛證券表示，減肥藥選股有四角度：第一賺全球市場的錢，藥明康德(603259)，凱萊英(002821)，昊帆；第二賺國內市場的錢，信達，華東，麗珠，圣諾，諾泰，翰宇；第三靶點新穎，未來有臨床催化反復炒作，聯邦，博瑞，眾生，信立泰(002294)；第四產業鏈可能加入，美好醫療(301363)，華蘭股份(301093)，邁得醫療。

相關概念股：

復星醫藥(02196)：復星醫藥子公司萬邦生化和愛美客(300896)子公司諾博特生物均布局了利拉魯肽注射液減肥藥仿制藥，項目分別處于三期和一期臨床階段。

信達生物(01801)：今年5月，信達生物宣布，瑪仕度肽高劑量9mg在中國肥胖受試者的II期臨床研究中24周主要研究終點達成。根據臨床2期數據顯示，使用瑪仕度肽9mg組24周后，平均減重百分比可達到15.4%，體重可減少14.7kg。

聯邦制藥(03933)：4月19日，旗下全資子公司聯邦生物公司接獲中國國家藥品監督管理局關于司美格魯肽注射液體重管理適應癥的藥物臨床試驗批準通知書。

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